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原题:恐慌指数跌至2月份以来的最低水平!但现在还远没有欢呼的时候吗?据国外媒体报道,在经历了一段痛苦的动荡时期后,美国股市的波动性有所减弱,这给一些基金购买美国股票开了绿灯。芝加哥期权交易所波动率指数周五跌至27.98,为2月26日以来最低。在此之前,美国股市在3月份遭遇了历史上最不稳定的一个月,波动率指数(VIX)跃升至85.5的创纪录高点,超过了此前全球金融危机期间的峰值。当市场下跌时,基于期权的VIX指数往往会上升,因为投资者试图用期权合约保护自己的投资组合。

其他衡量波动性的指标也在下降。过去一周,VIX挂钩期货合约下跌,表明投资者对未来几个月波动性的预期有所缓解。与此同时,美国主要股指目前已从3月低点反弹至少30%。今年以来,以科技股为主的纳斯达克综合指数(Nasdaq composite index)开始上涨,收复了此前因疫情导致的崩盘损失的大部分土地。衡量美国国债市场波动性的一个指标也下跌了。”“人们不像3月份第二周那样害怕,”SummitGlobalInvestments首席投资官大卫•哈登(DavidHarden)表示每个人都知道这种病毒,我们知道它如何影响我们,我们知道如何保护自己。

我们已经开始将其正常化为我们的生活。”上周前四个交易日,标普500指数平均每天上涨0.8%。相比之下,3月份日均波动率为5%,创历史新高。波动性降低是一些基金买入的迹象。德意志银行(Deutsche Bank)的策略师表示,随着市场波动趋于平静,这些所谓的波动性目标基金已开始增加对股票的敞口。这些基金根据市场波动性做出买卖决定。不过,需要注意的是,VIX指数仍高于19的长期平均水平,这可能表明投资者远未到欢呼的时候。

Talbacken capital advisors首席执行官迈克尔•珀夫斯(Michael Purves)表示,对未来几个月内到期的VIX合约的研究,而非大多数交易员用作基准的近期合约,显示波动可能会持续一段时间。”虽然股市的反弹可能会给VIX现货市场带来进一步的下行压力,但较长期的合约提醒我们,这种寻求风险的局面是多么脆弱,”Purves在一份给客户的报告中写道,主编:郭明宇。。

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